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发行]远望谷首次公开发行股票招股说明书(九)

发布时间:2020-08-28 19:15

  近年来,自动识别技术作为信息技术的一个重要分支已成为推动国民经济信息化发展的重要基础和手段之一。社会生产的各个领域、各种业态的信息化建设和信息技术应用水平已经达到了一定的高度,自动识别技术作为基础的信息采集手段,已经成为各行业信息化应用系统的重要组成部分。特别是RFID技术与互联网、通讯等技术相结合后,广泛应用于物流、制造、交通管理、军事应用、公共信息服务等领域,可实现全球范围内物品跟踪与信息共享。尤其是近几年来在行业标准制订方面取得的进展以及EPC(产品电子代码)与物联网概念的提出,大大推动了RFID产品的市场需求。

  与其他识别技术相比,RFID技术尤其是超高频RFID技术具有阅读距离远、快速移动识别、多目标同时识别、快速读写、重复使用、信息处理量大且准确等优点。射频识别技术以其独特的优势,已逐渐成为企业提高管理水平、降低成本、参与国际经济大循环、增强竞争能力不可缺少的技术工具和手段。RFID产业的发展对于提升社会信息化水平、促进经济可持续性发展、提高人民生活质量、增强公共安全与国防安全等方面具有深远影响和重要战略意义。

  目前,超高频RFID技术正逐渐应用于铁路车辆识别、机动车辆识别、仓储物流管理、6up扑克之星手机版官网,生产线自动控制、重要领域的出入管理和物品追踪等领域。作为世界的制造、交通、物流大国,我国在全球RFID市场中占据重要地位,我国鼓励和支持在公共安全、生产管理与控制、现代物流与供应链管理、交通管理、军事应用等领域中优先应用RFID技术,为RFID技术大规模应用提供经验。

  RFID 核心技术研发及产业化建设已经成为市场应用领域发展的现实需要,也是对中国RFID企业提出的现实要求。公司将通过“射频识别(RFID)电子标签设计及产业化项目”、“射频识别(RFID)读写器设计及产业化项目”的建设,创造一个强大的示范平台,整合各方面优势资源,形成规模化的电子标签、读写器生产制造和研究开发能力,研制具有自主知识产权并可与国际标准兼容的RFID电子标签、读写器,掌握RFID核心技术,促进我国RFID技术的发展和应用。

  铁路运输是我国最主要、最重要的运输方式,也是国民经济的大动脉,在国民经济中占有极其重要的地位。随着运输业竞争日益激烈,为了增强铁路运输业的市场竞争能力、改进管理水平、提高运输效率、改善服务质量,我国铁路一直将信息化作为部长工程、作为行业建设的一项重要工作来抓。为此,铁道部大力推进铁路运输信息化建设,进行各种信息系统的开发和建设。铁路运输信息化建设主要包括“铁路运输管理信息系统(TMIS)”、“客运管理信息系统”、“铁路运输调度指挥系统”、“铁路办公自动化系统”、“铁路车号自动识别系统(ATIS)”五个信息系统的建设。

  铁路信息化建设,对列车、车辆的识别要求显得更加迫切。铁路车号自动识别系统(ATIS)正是在这一条件下产生出来的新技术。铁路车号自动识别系统是铁路运输信息系统中数据自动采集的基础,系统通过在铁路所有货车、机车上安装电子标签,在铁路所有编组站、区段站、大型货运站的出入口,以及铁路局间分界口、铁路分局间分界口安装地面识别设备,建立铁路车号、车次信息自动化采集报告体系。及时准确地获得通过列车的车次、每节车辆的车号以及列车的到发信息,从而为实现全路货车、机车、列车、集装箱追踪管理打下了基础。向TMIS实时提供列车、机车、货车的标识、属性和位置信息,提高信息采集的可靠性、实时性、准确性,加速实现对列车、货车、机车的追踪管理,为实现运输作业管理现代化、网络化和资源共享奠定了基础。

  ATIS 在我国铁路的实施,标志着我国铁路车号采集手段,已经实现由传统的人工抄录采集向地面识别设备(AEI)自动采集的历史跨越,也是铁路信息化工作的跨越式发展。随着铁路信息化建设的深入,铁道部对RFID技术的应用提出了新的需求,在原有“XC 型自动设备识别系统”的基础上,本公司承担招股说明书与发行公告 招股说明书了新一代铁路车号自动识别RFID产品及拓展应用的研发设计和生产任务。通过“铁路车号识别RFID产品产业化及拓展应用项目”的建设,可以增强铁路运输业的市场竞争能力、改进管理水平、提高运输效率、改善服务质量、节省费用支出,促进我国铁路信息化建设,铁路装备进一步国产化,为实现未来我国《中长期铁路网规划》目标奠定坚实的基础,为铁路运输的持续发展做贡献。

  全球RFID市场分析详见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“二、(二)国外RFID技术的发展与应用”相关内容;我国RFID市场分析详见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“三、(三)我国RFID市场发展情况”。

  这两个项目主要是针对目标市场提供超高频RFID电子标签、读写器等产品,市场空间巨大。现有各种预测对于RFID的市场潜力及其快速增长势头是一致肯定的。在零售巨头沃尔玛、麦德龙、Tesco等推动下,RFID在零售业已取得快速发展,随着Gen2标准的完善和实施成本的逐渐下降,RFID技术将广泛应用于全球物流与供应链管理领域。

  (注:CPG指包装消费品,英文“consumer packaged goods”的简写;CAGR指复合年均增长率,英文“Compound Annual Growth Rate”简写。)本公司已正式向市场推出了遵循ISO18000和EPCG2等多种协议的读写器及电子标签产品,这两个项目主要针对的国内目标市场还包括:

  烟草行业的信息化建设,已纳入国家863计划。国家烟草专卖总局提出了建设“烟草行业生产经营决策管理系统”(即国家烟草“一号工程”)的目标。RFID解决方案因其内在的强大管理功能,可以满足”现代物流”的”一库制”配送运转模式要求,适于大规模繁忙物流配送,可确保供应链的高质量数据交流,可为行业卷烟生产经营提供决策依据,达到烟草行业信息化“一号工程”的要求;同时,通过彻底实施源头追踪解决方案以及在供应链中提升其透明度,可以有效遏制甚至杜绝体外循环,能够在烟草专卖管理上发挥出巨大的作用。目前,”一号工程”已经在全国烟草行业陆续展开。

  浙江烟草总公司的“卷烟成品托盘出库电子标签(RFID)应用系统”成功运用在全国范围内尚属首例,本公司作为浙江烟草总公司RFID技术的唯一提供商充分印证了本公司的先入优势。本公司随后在上海烟厂、辽宁烟厂、安徽烟厂等同类项目中标,进一步巩固了公司在RFID行业中的竞争优势地位。

  军队的物流体系是个相当复杂而庞大的系统工程,涵盖了军工厂、运输到库房的实物流;从主管机关到操作实体的信息流;操作状态从平时到战争等。由于军队的安全性要求非常高,加上应用环境比较恶劣,在很多环节无法实现信息的实时传递。在实际应用系统中,综合使用条码、无源RFID技术、有源RFID技术,可以有效地实现信息实时查询和远程系统查询相结合。

  2006年9月我军后勤在运物资供应管理实现可视化,在运物资射频识别系统的研制成功,不仅打通了我军后勤保障可视化系统发展的技术“瓶颈”,为未来后勤信息化建设的长远发展奠定了基础。本公司作为首个军事RFID系统的设备供应商得到了军方认可,验证了公司的技术实力与先入优势,并为公司在军事RFID应用领域的拓展奠定基础。

  按美国伊拉克战争30万人配套4万只后勤保障集装箱来测算,我国230万军队战时保障预计需求集装箱约30万只,每个集装箱安装电子标签由此将产生约10亿元的市场,配套的读写器也有约10亿元,合计近20亿元的潜在市场。

  若分五个年度实施,未来每年将产生4亿元的潜在市场需求。军用集装箱标签由于采用有源技术,受电池寿命所限每五年要更新电子标签,由此每五年将产生循环性的市场需求。按目前RFID技术在国内军事运用的启动和远望谷在军事运用的试点情况,远望谷2007年预期可取得1000万元左右的销售收入,2008年后预期每年可销售1500万元以上。

  在图书馆管理领域本公司的潜在客户主要有汕头大学图书馆、杭州市图书馆、宁波市图书馆、南京市图书馆、武汉理工厦门学院图书馆等。其中汕头大学图书馆已于2006年10月份进入设备试用阶段,目前正在进行各项实验,待实验成功完成后,整个项目将全面展开,预计项目金额达145万元;杭州图书馆是公司的准客户,目前已在合同洽谈阶段,预计合同金额达530万元;宁波市图书馆也在积极关注RFID技术在图书管理中的应用,据了解该图书馆将于近期对RFID图书管理项目立项,以招标的方式选择技术设备供应商,届时本公司将积极参与项目投标。

  根据2004年的一项数据,我国有统计的图书馆数量共有15437家,其中包括县以上公共图书馆2697家、高等院校图书馆1700家、科研院所图书馆4100家、党校系统图书馆1600家、医院系统图书馆1200家、中等专科学校图书馆3800家,其他类型图书馆340家。由于图书馆本身的数量变化不大,暂用2004年的数据进行统计。

  在这一市场上,由于对RFID产品的需求主要集中在市级、省级图书馆,所以,以县以上公共图书馆2697家的50%计算,市级、省级图书馆的数量为1349家,以每家图书馆300万元的金额计算,则全国公共图书馆的市场容量为40.47亿元;高等院校图书馆以每家150万元的金额计算,则高等院校图书馆的市场容量大约为25.5亿元;其他图书馆则按照50万元的金额计算,其他图书馆的市场容量总计为55.2亿元。因此,全国图书馆RFID市场的总容量为121.17亿元。

  在物流零售领域我们面向的主要客户有沃尔玛、麦德龙等世界零售巨头及其供应商,以及像上海百联集团这样的中国零售龙头企业及其供应商。根据物流零售巨头对其商品使用电子标签的要求,物流零售市场对EPC电子标签的需求将是海量的。目前,公司已研制出相关产品,正与合作伙伴和客户在进行产品试用,包括向北美、中国华东、华南和香港地区的制造业提供电子标签和机场行李识别等大型项目。

  根据物流零售巨头对其商品使用电子标签的要求,物流零售市场每年对EPC电子标签的需求将是以数十亿计算的海量需求。远望谷2007年预期可销售物流标签(LABEL)2000万只以上,自2008年起预期每年可销售物流标签4000万只以上。

  据统计,1993年至2003年,中国出租汽车从19万辆猛增到88.4万辆,年均增长达到了16.6%。按照这一增长速度测算,2006年底我国出租车数量为140万辆。由于车辆的增加,城市交通更加拥挤,城市污染更加严重。近年有的地方已经停发出租车牌照,出租车牌照已成为稀缺资源,这种政策性垄断使得出租车行业的利润相当高,因此导致非法营运车数量增多,对出租车进行防伪提上日程。

  目前,哈尔滨、上海、广州、长春等地已经给出租车安装了“电子准营证”。以我国出租车总量140万计算,这些出租车光标签用量就需要140万张,以每张标签50元计算,则该市场需要标签0.7亿元;再加上读写器的用量,该市场容量将达到0.75亿元。

  基于上述超高频RFID应用市场的广阔前景,公司所拥有的超高频RFID电子标签、读写器技术目前处于国内领先水平,如果能继续保持技术领先优势并顺利实现产业化,将给本两个项目的收益提供有力保证。

  铁路车号自动识别系统(ATIS)一期工程在全国500个车站安装了2000套地面识别设备。由于车号信息作为识别车辆唯一标识信息的重要性,铁道部规划将全路4000套红外线轴温探测设备上加装车号识别装置(THDS),来实现对全路车辆运行安全的有效控制。由此将分期投资3.2亿元以上,至今已实施加装1000余套。

  据中国《铁路“十一五”规划》,“十一五”期间,中国铁路发展的主要目标是:建设新线年全国铁路营业里程达到9万公里以上。按照这一规划,“十一五”期间,我国在铁路上的总投资规模将达到1.5万亿元。其中,基本建设和更新改造投资规模1.25万亿元,机车车辆购置和技术改造投资2500亿元。

  (2)根据铁道部电子设备更新规定,铁路车号识别系统产品的正常使用年限为6-7年,达到使用年限必须进行大修或更新换代。随着一期设备(ATIS系统于1999年开始工程设计和实施,2000年开始建设,2001年投入使用)的大修更新,后续安装设备的更新也逐年陆续进行,这将产生一个相对稳定的持续市场需求。

  注:2006年电子标签的实际产能为10万只/年,2006年底新引进的电子标签生产线万只/年,其形成实际产能的时间在2007年12月份,具体原因详见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“五、本公司的主要业务”之“(四)发行人近三年主要产品(或服务)的生产与销售情况”之相关内容。

  根据铁道部ATIS工程总量分析、铁道部建设计划和近期推广项目,预计铁路电子标签有100,000只的需求量,地面识别装置有6,000套的需求量。作为铁路市场仅有的两家RFID设备供应商之一,远望谷能获得约50%的市场份额。

  因此,公司铁路应用电子标签的产能需要达到年产近50,000只,地面识别装置的产能需达到年产 3,000 套。公司目前的产能不能满足铁路市场发展的需要,因而需要通过铁路车号识别RFID产品产业化及拓展应用项目建设来扩大产品产能。

  目前,国内没有关于军工厂的数量统计,假设军工厂数量是500家,单个军工厂对RFID的需求按中国人民解放军某厂需要行业电子标签30,000只、读写器30台估算,中国军事应用RFID行业电子标签的需求量达到1500万只、读写器的需求量达1.5万台。

  我国有统计的图书馆数量共有15,437家,其中包括县以上公共图书馆2,697家、高等院校图书馆1,700家、科研院所图书馆4,100家、党校系统图书馆1,600家、医院系统图书馆1,200家、中等专科学校图书馆3,800家,其他类型图书馆340家。平均每个图书馆有100万册左右的藏书,以每个图书馆需要EPC电子标签100万只、读写器30台估算,中国图书馆市场最少需要数十亿只EPC电子标签、数十万台读写器。

  远望谷经过十多年RFID技术自主研发和技术积累,在超高频RFID产品方面拥有自己的核心技术和知识产权,产品成本相对较低,并具有多年的行业应用和服务经验,目前公司产品已经基本渗透到国内超高频RFID技术应用的所有领域。作为国内最成熟的大型RFID应用项目开发和承担者之一,公司整体研发实力、产品性能、经营状况等都走在国内同行前列。超高频RFID行业的竞争状况及公司的竞争地位决定了公司有能力也有必要继续扩大生产规模,以保持公司在行业中的领导地位。

  基本上,RFID 实际产能的形成有一个相对滞后的过程。公司目前的产能远远不能满足未来市场发展的需要,有必要通过募集资金投资项目建设来扩大电子标签、读写器的产能。公司已于2006年下半年通过“2007年深圳市中小企业集合债券(20家)”的途径向国家发展和改革委员会提出发行企业债申请,该次中小企业集合债券已于2007年3月19日得到国家发展和改革委员会的核准,预计公司正式发行企业债的时间在2007年年底。以上事实一方面显示出公司对超高频RFID市场的良好预期,另一方面说明了公司存在融资继续扩大产能的必要性。

  结合本公司在UHF频段RFID技术研究、产品开发、技术标准跟踪的十多年实践,通过本项目的实施,作为主要参与者研究或制订相关RFID技术标准;掌握RFID专用标签芯片设计、工艺、封装与测试的全流程并构建整个流程内的合作链;实现UHF频段标签天线设计技术的突破,研制出适应不同应用衬底的标签天线;实现电子标签倒封装工艺关键技术突破,及适应多种应用需求的定制设计、低成本、高效率UHF频段电子标签产业化。

  公司积极承担RFID技术国家标准制定的相关任务,在公司既有RFID技术标准跟踪研究的基础上,通过深入的调研分析、仿真建模分析、模型标签和模型读写器的设计等方式研究并测试RFID技术标准的具体内容,尤其以空中接口标准为关键对象进行分析研究,参与国家RFID技术标准的制订工作。

  标签芯片是一项集设计、工艺、封装与测试的综合技术成果,本项计划中标签芯片设计将以掌握标签芯片设计的关键技术为重点,以设计出自主版权的标签芯片为目标开展工作。通过多次流片在模拟电路设计优化、数字电路设计优化及存储器电路优选方面进行有效的整合,形成掌握关键技术、形成设计能力、具有产出结果的目标。

  电子标签技术是RFID技术的核心技术,当前比较成熟的无源电子标签技术一般均采用“标签芯片+标签天线”的基本形式构成。标签芯片是一个片上系统(SOC),涉及到低电压低功耗及存储器技术的混合IC设计,同时还将其与读写器之间的空中接口标准实现到单芯片上。本项目将分析研究基于不同应用衬底材料使用的电子标签天线设计及结构设计,研究开发出系列适合空气介质、塑料介质、玻璃介质及金属表面安装使用的系列化电子标签产品;形成生产稳定的工艺流程。

  本项目所依托的技术基础是远望谷所掌握的RFID电子标签标准、电子标签芯片设计、电子标签天线设计、电子标签生产工艺等电子标签关键技术。公司多年来致力于超高频、远距离RFID技术的研究和开发,已经拥有雄厚的项目技术基础,形成了具有自主知识产权的系列化产品和专有核心技术,专利及核心技术情况请参见本招股意向书“第六节业务与技术”之“七、知识产权及非专利技术”、之“九、发行人的技术水平与研发情况”相关内容。

  本项目所需的主要原辅材料有芯片、天线、导电胶、包封材料等,公司建立了完整的采购部门,严格按照ISO9001的采购质量规范,与众多的国内外供应商建立了稳定的采购供应关系,原材料和配套件供应渠道畅通,货源供应及产品价格稳定,能够满足本公司生产、研制等方面的要求。

  本项目建设期1.5年,试产期1年。发行人估计,项目建设达产后,每年可实现销售收入11520万元,税后净利润2189万元,税后销售净利率19.00%,投资利润率18.84%,内部收益率为16.86%,累计净现值1680万元,盈亏平衡点58.40%,投资回收期4.46年。

  结合本公司在UHF频段RFID技术研究、产品开发、技术标准跟踪的十多年实践,通过本项目的实施,在现有技术基础上,分析研究并比较多种读写器实现方案的优缺点,形成主流技术方案规模量产,新技术方案深入研究,辅技术方案作为补充的成系列、多样性、兼容性强的UHF频段读写器开发与产业化。

  项目建设内容主要包括:读写器实现的主流技术方案研究,深入研究读写器射频模块、基带模块、接口功能扩展等技术,开发新型读写器核心模块,成系列、多样性、兼容性强的UHF频段读写器开发;微波频段各类读写器天线设计,低成本、高可靠读写器生产工艺技术及新器件研究;天线测试、电磁兼容、微波屏蔽等读写器技术研究开发平台建设;建立年产RFID读写器10000套的产业化能力。

  其中,射频模块位于读写器的最底层,与天线相连,实现无接触的能量及信息传送,包括射频信号的产生、放大,调制与解调处理等;基带模块位于读写器的高层,与后端的计算机及网络系统相连,实现数据、命令的准备与发送,调制解调信号的编码与解码处理,读写器前端空中接口与后端通信接口的协议实现等。

  射频模块的实现方案从前端(靠近天线)可依收发分离的方式分为分置收发天线、环形器实现收发分离和直接检波实现收发分离三种方式;从后端信号处理可分为单通道处理与(正交)双通道处理两种方式;从基带信号到射频调制波信号的分级变换可分为零中频处理与非零中频处理两大类。射频模块的技术实现方案具有很多种,每种方式或组合方式都有其优点与缺点。目前形成的环形器分离与六端网络分离加正交双通道零中频方案形成了本公司读写器开发的核心技术。

  基带模块的实现方案基本分为嵌入式微处理器加 FPGA 方式与软件无线电(DSP)方式。其中,嵌入式微处理器+FPGA 方式目前得到了较为成熟的发展,DSP技术应用于读写器基带模块的实践有待进一步实践。由FPGA实现调制信号的编解码,由微处理器实现与后端(计算机或网格)的通信及智能处理单元是微处理器与FPGA的基本分工。而由DSP软件无线电的方式,则可将FPGA与微处理器的功能合二为一,从而使读写器固件的升级与扩展更加方便。

  本项目所依托的技术是远望谷所掌握的RFID读写器射频模块、基带模块、天线设计、接口功能等读写器关键设计技术,制造工艺及性能测试技术,读写器开发平台,相关技术自主知识产权等无形资产。公司已经开发出多功能、多接口、多制式,模块化、小型化、便携式、嵌入式的500、800等系列化读写器模块及产品,其主要性能方面可以与国际先进水平相媲美,具有极强的操作性、兼容性和应用性。专利及核心技术情况请参见本招股意向书“第六节业务与技术”之“七、知识产权及非专利技术”及“九、发行人的技术水平与研发情况”相关内容。

  本项目所需的主要原辅材料有PCB板、天线、结构件加工、线材/接插件、电容电阻等,公司建立了完整的采购部门,严格按照ISO9001的采购质量规范,与众多的国内外供应商建立了稳定的采购供应关系,原材料和配套件供应渠道畅通,货源供应及产品价格稳定,能够满足本公司生产、研制等方面的要求。

  本项目建设期1.5年,试产期1年。发行人估计,项目建设达产后,每年可实现销售收入7290万元,税后净利润2062万元,税后销售净利率28.29%,投资利润率33.92%,内部收益率为31.66%,累计净现值4261万元,盈亏平衡点42.86%,投资回收期3.22年。

  项目建设内容主要包括:新一代铁路车号识别RFID产品及拓展应用技术的持续研究;新型客、货、机车电子标签及地面识别设备持续研发;建立新型货车标签、客车标签、机车双向标签、标签编程器、新型 AEI(地面识别设备)、OEM化读出装置、以及相应数量配套软件和设备等铁路车号识别RFID产品的规模产业化能力;列车报警系统、铁路应答器等拓展应用设备的研制。

  铁路机车标签由电子标签、标签编程器、标签电缆组成,标签内保存机车的标识性信息。为进一步提高机车标签识别率、高速适应性能,增加数据上传功能,使机车标签和地面AEI读出设备间的通讯变成双向传输系统。公司在原有机车标签的基础上进行双向高速机车标签研究,双向标签增加了上传数据接收功能,要求标签接收到上传数据二次调制信号时,自动进行解调、滤波、放大处理恢复成数据频率调制信号,最后经分频处理后送往车载编程器。而标签信息的编码方式由FSK改为FM0方式,从而大幅度提高地面读出设备的识别效率,满足中国铁路日益提速的需求。

  铁路货车标签采用无源微波反射技术实现,利用电子标签内的微波天线的负载阻抗随存储的电子数据而变化的特点,实现读取电子标签内的数据。货车标签具有适应高温、高寒、油污等恶劣工作环境,读出距离远、工作电压范围宽等特点,具备车号信息存储、读出、写入等功能,性能稳定可靠。

  铁路客车标签可实现客车实时追踪管理和客车修程管理,是货车电子标签的改进型产品。高速客车标签保留了原有货车标签的功能,通过更改数据编码为招股说明书与发行公告 招股说明书FM0来使数据传输的速率增加,从而达到适应高速列车的目的。

  AEI设备是铁路车号车次自动识别系统的关键设备,它实现在无人值守情况下,对铁路正线双向过车情况下的列车车辆信息的采集、加工、存储,以及向后台CPS系统即时传送过车信息的全部功能。公司在原有AEI设备基础上研发了升级换代的二代AEI设备,在功能上增加板级热备份、热插拔、数据上传、网络接口、GPRS数据传输、USB数据下载接口、系统自检、实时在线及性能检测、远程监控、防伪等功能。在系统功能、性能、可靠性、可维护性、人机界面等方面都有着很大改进和提高,将成为未来铁路车号自动识别系统更新换代的主力军。

  本项目所依托的技术成果是我公司所独立开发的铁路车号识别RFID系统产品-“XC型自动设备识别系统”。铁道部对我公司的“XC型自动设备识别系统”鉴定意见显示,“利有微波和计算技术自行研制的XC型自动识别系统,实现了车号车次的自动识别,具有使用工作温度范围宽,系统抗干扰、抗振动能力强。该系统经安装运行考验,证明系统工作稳定可靠,已达到铁道部研究项目合同书的要求,实现了国产化,填补了国内空白,技术上达到国际先进水平,通过技术鉴定,希望尽快投产应用。”专利及核心技术情况请参见本招股意向书“第六节业务与技术”之“七、知识产权及非专利技术”、之“九、发行人的技术水平与研发情况”相关内容。

  本项目所需的主要原辅材料有芯片、导电胶、包封材料、PCB板、天线、结构件加工、线材/接插件、电容电阻等,公司建立了完整的采购部门,严格按照ISO9001的采购质量规范,与众多的国内外供应商建立了稳定的采购供应关系,原材料和配套件供应渠道畅通,货源供应及产品价格稳定,能够满足本公司生产、研制等方面的要求。

  ①XC-2车号自动识别系统(包括:XC-2电子标签、XC读出装置、XCRW12标准编程器、XCRW11便携式标签编程器、XCRW13车载编程器、CPS软件)铁道部技鉴字【1999】第046号;成果名称:XC型自动设备识别系统-铁路机车车号车次识别系统;鉴定单位:铁道部科技司。

  【注:该系统包含的产品型号有:XCTF-3J型机车标签、XCJM-5型多制式解码板、XCRW-15(A)型车载编程器、XCDC-1型微波数据加载器、XC2000D型便携式读出器、XCRW-11B型固定信息编程器、HW-2型数据收发器】②评审项目:车号系统AEI设备低速探测装置;评审文件:运装管验【2003】291号;评审单位:铁道部运输局、铁道部科学技术司。

  项目达产后,客车标签的产能为15000只/年,未来三年(2008-2010年)市场产销量约为17000只,未来三年总销售收入约为2550万元,约占铁路RFID产品未来三年总销售收入的7.11%,约占公司未来三年市场总销售收入的3.28%。

  多年来,客车管理“游离”于车号自动识别系统之外,其运用、维修多为人工或半自动化管理,随着铁路的提速,快速列车的运行速度超过200km/h,其安全运行涉及旅客生命和国家财产安全,客车标签的使用有利于客车的各类维修管理,结合5T系统可快速并有效定位和跟踪在线运行的故障车辆,确保行车安全。

  公司于2005年开始研发客车标签,并于2007年1月进入铁道部现场运行测试。根据铁道部规定:客车标签现场运行的测试时间为12个月。截至目前,公司客车标签在铁道部现场运行测试数据达到了设计的标准,公司计划于2007年12 月向铁道部提出技术审查申请,一旦技术审查验收合格,客车标签就正式通过了铁道部的认证。

  本项目建设期1.5年,试产期1年。发行人估计,项目建设达产后,每年可实现销售收入8615万元,税后净利润2613万元,税后销售净利率30.33%,投招股说明书与发行公告 招股说明书资利润率37.05%,内部收益率为36.06%,累计净现值5475万元,盈亏平衡点38.71%,投资回收期3.00年。

  本公司作为一家高科技企业,将企业资源主要投放于产品研究开发和市场营销上,在生产模式上采取以委外加工为主,自主总装生产为辅的制造模式。对于需要大量投资和人工的部分生产业务采取了委托加工或外购方式,即由本公司提供材料和技术要求,委托其他公司加工成零部件,本公司支付加工费的生产方式。

  这些零部件技术含量低,委托单位的可替代性高,竞争激烈,定价较为合理。另外,对于晶圆等重要零部件,采取外购方式。(公司经营模式详见本招股意向书第六节”之“五、本公司的主要业务”之“(三)经营模式”)

  本次募股资金到位后,公司的经营模式继续保持不变。募股资金主要用于设备的更新换代,上述设备将用于公司的核心工序。公司在研发、生产、销售等方面将延续原来的模式,低附加值、低技术部件或晶圆是依然是委外加工或采购为主,为确保产品质量和核心技术的保密性,产品整机总装调试、电子标签封装测试等核心技术工艺依然在公司内部完成。

  由于募股资金不可能在短期内产生效益,因此发行后全面摊薄每股收益和净资产收益率的降幅将会较大。但随着募股资金运用项目的实施和获利,预计公司净资产收益率和每股收益将会在1-2年的时间内得到有效提升。

  本次募集资金投资项目经过公司详细的市场调研,产品定位于技术含量高,拥有自主知识产权的超高频RFID电子标签、读写器和铁路车号识别RFID产品,具有广阔的市场前景。项目顺利实施后,对于公司的市场开拓、技术提升、生产能力、产品质量都有较大幅度的提高,从而进一步改善公司的产品结构,提高公司盈利能力。

  本次募股资金投资的三个项目,固定资产投资总额为15500万元,以公司现行固定资产折旧政策-直线法计算(即房屋建筑物按3%残值率、30年折旧年限计算;建筑安装及其他工程按0%残值率、10年折旧年限计算;机器设备按3%残值率、10年折旧年限计算;工器具和生产家具等其它固定资产按3%残值率、5年折旧年限计算),项目建成后新增固定资产投资年折旧明细情况如下:

  公司2004、2005、2006年度的综合毛利率分别为65.28%、56.25%、57.29%,取毛利率的最低值 56.25%进行测算,项目建成后,在经营环境不发生重大变化的情况下,如公司存量资产实现的营业收入较项目建成前增加2558万元,增加的营业利润为1439万元,即可消化掉因新项目固定资产投资而导致的折旧费增加,确保公司营业利润不会因此而下降。

  以2006年公司营业收入11254万元为基础,假设其他经营条件不变,只要公司营业收入增长超过22.73%,就可确保公司营业利润不会因此而下降,而目前公司营业收入保持着良好的增长态势,根据公司估算,2008年比2006年销售最少增长50%以上,未来两三年内保持20%以上的增长率具有很大可行性。同时,上述项目建设期不超过2年,募集资金投资项目建成后公司业务规模还将进一步扩大,可显著提升公司盈利水平。

  本公司此次公开发行股票上市后,将按照《公司法》、《证券法》、证券交易所的信息披露规定等法律、法规、规则以及公司章程的规定,认真履行公司的信息披露义务,及时公告公司在涉及重要生产经营、重大投资、重要财务决策等方面的事项,包括公布季报、中报、年报、临时公告等。

  本公司董事会负责公司信息披露和承担相应的责任;公司董事会秘书全面负责公司日常信息披露,加强与证券监管部门及证券交易所的联系,解答投资者的有关问题;公司证券事务代表配合公司董事会秘书接受投资者咨询,向外提供公司有关信息披露文件;公司董事会秘书是吕宏先生,电线。

  2、2006年12月11日,公司与北京康拓科技开发总公司签订了《订货合同》(合同编号:SZ061211)。根据该合同,公司将向北京康拓科技开发总公司销售型号为XCJP-3的车号自动识别系统100套,合同总金额计人民币560万元。

  3、2006年12月20日,公司与北京高铁三瑞电子技术有限公司签订了一份《订货合同》(合同编号:SZ061220)。根据该合同,公司将向北京高铁三瑞电子技术有限公司销售无线通讯适配器(按照铁道部TB/T3070-2002行业标准要求)80台,合同总金额计人民币176万元。

  4、2006年12月22日,公司与北京康拓科技开发总公司签订了《订货合同》(合同编号:SZ061222)。根据该合同,公司将向北京康拓科技开发总公司销售型号为XCJP-3的车号自动识别系统43套,合同总金额计人民币240.8万元。

  5、2006年12月23日,公司与广州铁路(集团)公司签订了《2006年实施新车次升车号识别系统改造购销合同》(合同编号: 200612002)。根据该合同,公司将向广州铁路(集团)公司销售新车次升位改造监控装置设备一批,合同总金额计人民币151万元。

  6、2006年12月25日,公司与朔黄铁路发展有限责任公司签订了《朔黄铁路信息化工程所需车号识别系统购销合同》(合同编号:物设2006-184)。根据该合同,公司将向朔黄铁路发展有限责任公司销售XC-3A光纤接口标准AEI等设备一批,合同总金额计人民币340.562万元。

  7、2007年3月19日,公司与安徽省烟草公司签订了《安徽省烟草公司全省电子标签(RFID)系统设备与服务项目采购合同》(合同编号:SZ2007010)。根据该合同,公司向安徽省烟草公司销售电子标签(TAG)20000个、电子标签固定读写设备37台、天线套,合同总金额计人民币141.63万元。

  8、2007年3月27日,公司与安徽安泰物流有限责任公司签订了《安徽烟草(工业)电子标签(RFID)系统项目采购合同》(合同编号:SZ2007011)。根招股说明书与发行公告 招股说明书据该合同,公司向安徽安泰物流有限责任公司销售电子标签(TAG)32000 个、电子标签固定读写设备2台、天线套,合同总金额计人民币121.45万元。

  9、2007年4月11日,公司与北京康拓科技开发总公司签订了《订货合同》(合同编号:070411)。根据该合同,公司将向北京康拓科技开发总公司销售XC型地面读出装置60套,合同总金额计人民币336万元。

  10、2007年5月21日,公司与北京康拓科技开发总公司签订了《订货合同》(合同编号:070525)。根据该合同,公司将向北京康拓科技开发总公司销售XC型地面读出装置65套,合同总金额计人民币364万元。

  11、2007年5月28日,公司与南宁泛北城市信息技术有限公司签订了销售合同(合同编号:070530)。根据该合同,公司向南宁泛北城市信息技术有限公司销售射频模块500个,合同总金额计人民币345万元。

  持有发行人20%以上股份的主要股东、控股子公司目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼或仲裁事项;发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼或仲裁事项;发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近三年没有受到刑事诉讼的情况。

  本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要,确认招股意向书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议,确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

  本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要,确认招股意向书及其摘要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议,确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

  本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要,确认招股意向书及其摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议,确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。